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Qu’est-ce qu’une restructuration d’entreprise ?

La restructuration d’entreprise désigne l’ensemble des opérations visant à réorganiser la structure financière, opérationnelle ou juridique d’une entreprise en difficulté ou en phase de transformation. Elle peut être défensive (faire face à des difficultés) ou offensive (optimiser la performance).

Les signaux d’alerte

Les indicateurs qui doivent alerter le dirigeant incluent : dégradation de la trésorerie, difficultés à respecter les covenants bancaires, perte de clients clés, départ de collaborateurs stratégiques, baisse de la rentabilité sur plusieurs trimestres, et incapacité à financer l’investissement.

Types de restructuration

Restructuration financière (renegociation de la dette, conversion en capital), restructuration opérationnelle (optimisation des coûts, fermeture de sites), restructuration juridique (plan de sauvegarde, redressement judiciaire), et restructuration stratégique (cession d’activités non-core, recentrage).

Le rôle du conseil M&A en restructuration

En situation de restructuration, le conseil M&A intervient pour : évaluer les options stratégiques (vente, recapitalisation, plan de sauvegarde), négocier avec les créanciers, identifier des investisseurs de retournement, et accompagner la cession d’actifs non stratégiques.

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Par Pierre-Marie Freulon, fondateur de Seyder Partners. Expert M&A mid-cap, 15+ ans d’expérience.

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