Quel type de levée de fonds pour votre entreprise ?

Le choix du type de financement dépend de votre situation et de vos objectifs. Voici les principales options que nous structurons pour nos clients :

Capital-développement (growth equity)
Ouverture du capital à un investisseur minoritaire ou majoritaire pour financer la croissance organique ou externe. Typiquement entre 5 M€ et 50 M€ pour une PME ou ETI réalisant plus de 2 M€ d’EBITDA. L’investisseur apporte des fonds propres en échange d’une participation au capital, généralement avec un horizon de sortie de 5 à 7 ans.

Capital-transmission (LBO / OBO)
Financement d’un rachat par effet de levier. Le dirigeant reprend tout ou partie du capital avec l’appui d’un fonds et d’une dette d’acquisition. Nous intervenons sur le montage financier : structuration de la holding de reprise, négociation de la dette senior (généralement 3à 4x l’EBITDA) et de la dette mezzanine, calibrage du management package.

Dette privée et financement obligataire
Alternative à la dilution actionnariale, les financements en dette privée (unitranche, mezzanine, obligations convertibles) permettent de lever des fonds sans céder de capital. Adapté aux entreprises générant un cash-flow stable et prévisible, typiquement à partir de 3 M€ d’EBITDA.

Comment se déroule une levée de fonds ?

Une levée de fonds mid-market dure en moyenne 4 à 8 mois. Voici les étapes clés que nous pilotons :

Étape 1 — Préparation (4 à 6 semaines)
Nous établissons un business plan financier détaillé sur 5 ans, un mémorandum d’investissement (info memo) et un modèle financier normalisé. Cette phase inclut l’identification des indicateurs clés que scrutent les investisseurs : croissance du chiffre d’affaires, marge d’EBITDA, taux de conversion en cash, récurrence des revenus, concentration client.

Étape 2 — Approche investisseurs (4 à 8 semaines)
Nous ciblons les investisseurs les plus pertinents pour votre profil parmi les 200+ fonds de private equity actifs sur le mid-market français, les family offices et les investisseurs institutionnels. Chaque approche est personnalisée et confidentielle.

Étape 3 — Négociation et closing (6 à 12 semaines)
Analyse des lettres d’intention reçues, négociation des termes clés (valorisation, gouvernance, clauses de sortie, ratchet, liquidation preferences), coordination de la due diligence, et closing juridique avec les avocats des deux parties.

Combien coûte une levée de fonds ?

Les honoraires d’un conseil en levée de fonds se composent généralement de deux éléments : un retainer mensuel (forfait de travail) et une commission de succès (success fee) calculée en pourcentage des fonds levés. Sur le segment mid-market (5 à 150 M€), la commission de succès se situe typiquement entre 1,5 % et 4 % selon la taille et la complexité de l’opération. Ce modèle aligne les intérêts du conseil avec ceux du client.

Questions fréquentes

À partir de quel chiffre d’affaires peut-on lever des fonds ?

En pratique, les fonds de private equity s’intéressent aux entreprises générant au minimum 1 à 2 M€ d’EBITDA récurrent. En dessous, les opérations sont généralement trop petites pour justifier les coûts de due diligence et de structuration. Seyder Partners intervient à partir de 5 M€ de valeur d’entreprise.

Quelle différence entre levée de fonds en equity et en dette ?

L’equity (fonds propres) implique de céder une part du capital et du pouvoir de décision en échange de fonds qui n’ont pas à être remboursés. La dette (senior, mezzanine, unitranche) préserve le contrôle actionnarial mais génère des obligations de remboursement et des covenants financiers. Le choix dépend de votre profil de risque, de votre capacité de remboursement et de vos objectifs patrimoniaux.

Faut-il un conseil pour lever des fonds ?

Un conseil en levée de fonds (ou placement agent) apporte trois avantages concrets : un accès direct aux décideurs des fonds d’investissement, une capacité de mise en concurrence qui optimise les termes de l’opération, et une expertise technique pour négocier les clauses juridiques et financières du pacte d’actionnaires. Sur les opérations supérieures à 5 M€, le gain en valorisation couvre largement les honoraires du conseil.

Échangeons sur votre projet de levée de fonds — premier rendez-vous confidentiel, à Paris ou en visioconférence.