Simulez votre opération de LBO en quelques clics
Notre simulateur LBO gratuit vous permet de modéliser la structure financière complète d’une opération de Leveraged Buyout : valorisation d’entrée et de sortie, structure d’endettement (dette senior et mezzanine), retour sur investissement (TRI equity / IRR), multiple (MOIC), tableau de remboursement de la dette et analyse de la création de valeur.
Cet outil a été conçu par l’équipe de Seyder Partners, banque d’affaires indépendante spécialisée dans les opérations de M&A pour les PME et ETI françaises. Il intègre les paramètres clés utilisés par les professionnels du Private Equity pour évaluer la faisabilité d’un LBO.
Ce que vous pouvez simuler
Paramètres d’entrée
Valorisation de la cible — Renseignez l’EBITDA normalisé de la société cible et le multiple d’entrée (exprimé en x EBITDA). Le simulateur calcule automatiquement la valeur d’entreprise (Enterprise Value) et la répartition entre fonds propres et dette.
Structure de financement — Définissez le levier d’endettement en précisant les montants de dette senior (amortissable) et de dette mezzanine ou unitranche (in fine). Ajustez les taux d’intérêt selon les conditions de marché actuelles. En 2025, les taux seniors se situent généralement entre 4 % et 7 % pour les PME françaises, tandis que les taux mezzanine oscillent entre 8 % et 14 %.
Hypothèses opérationnelles — Projetez la croissance de l’EBITDA, le taux d’impôt sur les sociétés (25 % en France depuis 2022), le niveau de CAPEX et la variation du besoin en fonds de roulement (BFR) pour obtenir une projection réaliste des flux de trésorerie disponibles.
Résultats de la simulation
Indicateurs de performance — Le simulateur calcule le TRI equity (taux de rendement interne), le multiple MOIC (Multiple on Invested Capital), la valeur d’entreprise à l’entrée et à la sortie, ainsi que le montant d’equity investi et récupéré.
Structure de financement visuelle — Un graphique en cascade (waterfall) illustre la répartition entre equity, dette senior et mezzanine dans le montage initial.
Tableau de flux de trésorerie — Année par année, visualisez l’EBITDA projeté, les charges d’intérêts, l’impôt sur les sociétés, les investissements (CAPEX), la variation du BFR et le free cash-flow disponible pour le service de la dette.
Évolution de la dette — Suivez le désendettement progressif de la holding d’acquisition, avec le ratio de levier (dette nette / EBITDA) à chaque année de détention.
Analyse de la création de valeur — Décomposez les sources de création de valeur entre croissance opérationnelle, expansion du multiple de valorisation et désendettement (deleveraging).
Méthodologie du simulateur LBO
Le modèle repose sur les principes fondamentaux du LBO tels qu’enseignés dans les formations de référence (HEC, ESSEC, Dauphine) et pratiqués par les fonds d’investissement en France et en Europe. La valorisation s’effectue par la méthode des multiples d’EBITDA, standard de marché pour les opérations de transmission de PME et ETI. Le service de la dette est modélisé avec un amortissement linéaire de la dette senior et un remboursement in fine de la mezzanine.
Le TRI (IRR) est calculé selon la formule MOIC^(1/n) – 1, où n représente la durée de détention. Cette approximation est fiable lorsque les flux intermédiaires de dividendes sont nuls, hypothèse standard dans un LBO classique où la totalité des flux est affectée au remboursement de la dette.
Pour aller plus loin
Ce simulateur constitue un premier outil d’aide à la décision. Chaque opération de LBO présente des spécificités (earn-out, vendor loan, management package, garanties d’actif et de passif) qui nécessitent une modélisation financière sur mesure et un accompagnement par des professionnels expérimentés.
L’équipe de Seyder Partners accompagne les dirigeants et investisseurs dans la structuration et l’exécution de leurs opérations de LBO, MBO et OBO. Nous intervenons sur l’ensemble du processus : évaluation, recherche de financement, négociation et closing.
Avertissement : ce simulateur fournit des estimations indicatives à des fins pédagogiques. Les résultats ne constituent en aucun cas un conseil en investissement ou une recommandation financière. Seyder Partners SAS — Banque d’affaires indépendante à Paris.
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